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广发证券耿正:半导体行业目前景气度仍处于高位

放大字体  缩小字体 发布日期:2021-11-29 浏览次数:0
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  广发证券分析师耿正在节目上表示,全球范围看,行业经历了前期的供不应求之后,目前仍维持高位,但后续会慢慢出现分化。

  以下为文字精华:

  主持人:您如何看待当下的半导体行业的景气度的持续性呢?

  耿正:目前半导体行业景气度仍处高位,但半导体行业包罗万象,产业链非常长,目前难以判断精确的时间节点。大致我们的观点是目前行业经历了前期的供不应求,非常紧张的情况下,现在的时间节点来看,它维持高位,后续会慢慢出现一些分化。

  半导体行业分为三个周期:第一个是产品的周期,第二个是产能的周期,第三个是库存的周期。这三个周期共同叠加带来了整个半导体行业的景气度的波动的影响。

  比如说电脑到功能手机,再到智能手机,这是产品周期。产品周期角度来讲,从2019年下半年开始,我们就处于一个大的科技行业的产品周期往上走的过程中。5G手机后面慢慢会见顶,但是汽车电动化、智能化、物联网的发展, 产品的周期还在往上走。

  半导体的产能周期方面,生产芯片的产能建设到产能的释放,大概需要1.5年到2年的时间。2020年下半年,大家看到需求起来,决定盖工厂,一年半到两年左右的时间,半导体的产能逐渐释放,会在明年上半年到明年下半年会逐渐的出来。

文章来源:东方财富网

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